8月4日，碧桂園發布公告稱，將再次在國際市場發行5年期的優先票據。在落實票據條款后，公司將與高盛及摩根大通證券等訂立購購協議，并且該票據已向新加坡交易所申請票據上市。

　　這是碧桂園在年內的次發債融資，今年4月16日，碧桂園發行了7年期5.5億元美元優先票據。

　　融資償債

　　碧桂園公告稱，擬進行國際發售五年期優先票據，公司將向若干機構投資者提供發售備忘錄，載有關于碧桂園近期的企業及財務資料，包括較新風險因素及現有項目的簡介、管理層討論及分析、關聯人士交易及債務數據，此等數據之前可能并未公開。

　　擬定發行票據的定價，包括本金總額，將由聯席賬簿管理人兼聯席牽頭經辦人高盛及摩根大通證券進行的招購定價程序厘定。

　　據了解，碧桂園擬將再融資所得款項用于回購其在2013年到期而目前尚未贖回的可換股債券，其余用于現有或未來的房地產項目（包括建筑費及土地款）。碧桂園表示，擬定票據發行將延展集團的平均債務期限結構，有助于保持集團穩健的流動資金水平。

　　8月4日下午，有媒體援引知情人士消息報道，碧桂園本次擬發的5年債券融資金額為3至4億美元。有接近碧桂園的人士也向觀點地產新媒體透露，本次發債金額不會高于4月發債額度，因此3至4億美元的可信度極高。

　　評級機構標普表示，對碧桂園的5年期優先無擔保債券授予“BB-”的債務評級。

　　標普稱，該債務評級較碧桂園長期企業信用評級低1級，是因為一旦出現違約，海外債券持有人較國內債權人將處于實質性不利的地位。標普預計，碧桂園優先借款占總資產比率將繼續高于他對對投機級債券確定的15%的重要關口。

　　標普預計，該擬發行債券的條款和條件將與碧桂園尚未到期的優先無擔保債券的類似。該債券發行所籌集的資金將用于償還2013年到期的剩余可轉債以及土地收購。

　　此外，標普還表示2010年4月發行的優先無擔保債券所籌集的資金，及此次擬發行債券的一部分資金將用于贖回可轉債。截至目前，碧桂園已經贖回超過50%的可轉債。

　　前景不明

　　碧桂園并不是近段時間家發債的上市房企。在此之前，世茂房地產已經發行了5億美元債券。

　　在碧桂園宣布擬發債的前一日，合景泰富也宣布發行擔保優先票據的計劃，除此之外，保利香港及人和商業等亦在8月4日披露了發行優先票據的融資計劃。

　　標普的分析師符蓓表示，碧桂園連續發債并不代表其資金出現了問題，有急切的融資需求。符蓓認為，碧桂園等企業正在積極調整財務結構。

　　符蓓表示，因2008年的全球金融危機，去年債券市場幾乎處于停滯狀態，因此今年環境稍有好轉，就有大量企業發債，甚至包括了很多新的企業。但這些企業不被投資者熟悉，發債的困難度相對較高。

　　4月開始的宏觀調控對房企的銷售影響不小，但從上半年的情況來看，碧桂園屬于銷售業績不錯的公司。數據顯示，碧桂園上半年實現銷售認購金額約142億元，其中已簽約合同銷售金額約132億元，合同銷售面積約242萬平方米，待簽約金額約10億元，合同銷售金額和面積同比分別增長50%及26%。

　　但符蓓也同時表示，雖然碧桂園是債券市場的常客，國際投資者對其都比較熟悉，但本次發債計劃能否順利完成還不能就此肯定。

　　與年初的時候相比，目前的國際資本市場更為緊縮，而原因則是期間發生了歐洲的債務危機。“與年初向上的環境不同，目前的市場氛圍與資金充裕性都大大降低。”符蓓表示。

　　符蓓直言，國際資本市場日益緊縮，當前進行發債的難度更大，而世茂房地產因為捕捉到了市場的空檔和機會，才順利完成了融資。

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