如果走在大街上碰到小米，你完全很難想到，眼前的這個時尚新潮的80后女孩名下已經有了三處房產。每次說起自己的“理財經”，特別是三套房產的來龍去脈，小米都頗為自得。“今天的一塊錢比明天的一塊錢更有價值”，這是小米嘴里較常冒出的句子。

　　小米曾是北京一所著名大學商學院的高材生，2003年大學畢業后在一家知名外企供職 ，月收入不菲，算是一個標準白領。2005年的時候，在父母的資助下，小米購了套屬于自己的房產。提起這套位于奧運村的房子，小米的興奮溢于言表：“那時候房價還不算太高，140平方米的房子也就140萬元，現在這套房子的市值已經翻了將近一倍，已經到260萬元了。”當時就購這么大的房子，一方面考慮到父母經常到北京來，另一方面也是本著投資的念頭，“有奧運概念支撐，在奧運村地段存個房子肯定比存錢劃算得多”。

　　其實，小米的家境非常不錯，父母在江蘇老家經營著一個規模不小的木材廠。當時家里的資助加上自己的積蓄足以全額付清購購那套房子。但是小米執意要用貸款的方式購房，父母和身邊的朋友都勸她，何必要和自己過不去，背著貸款還20年，還白白給銀行打工。

　　學經濟的小米當然也算過貸款購房的成本：貸款90萬元，每個月還貸6800元，貸款期限20年，較后連本帶利還給銀行160萬元，也就是有70萬元的利息都交給了銀行。

　　看起來的確不怎么劃算，但小米用“機會成本理論”給父母算了另外一筆賬。如果一次性付清的話，那么相當于把90萬元都押在了不動產上，也就相當于放棄了用這90萬元來“錢生錢”的機會。可是，“一共20年的時間，這90萬元要是打理得當了，沒準能翻好幾倍呢，肯定不止賺70萬元”。

　　小米將父母資助的多余部分，一部分購了5年期的國債，一部分進了股市。“國債回報率不是很高，但是風險小，穩定；股票風險高，但是回報率也高。”小米有著自己的投資策略。2007年中國股市大牛，小米在這一輪牛市中“把十年的房貸利息給賺回來了”。

　　六是按揭門。按揭是銀行發放房地產貸款的較廣泛形式。一些房地產商為了套取銀行資金，不惜指使員工及其關系人，甚至與房地產中介公司聯手造假，虛構銷售合同進行假按揭，而銀行對之審查不力，甚至礙于人手不夠懶得審核。一旦房地產商后續資金跟不上，房屋成了爛尾樓，或者房屋出現質量問題銷售不出去，對銀行信貸資金都會造成直接的經濟損失。

　　七是監管門。房地產貸款原則上不能異地使用，房貸資金需封閉運作，不能用于收儲土地，更不能用于注冊驗資。二套房的頭付比例有嚴格的規定，二套房的認定條件也很明確，但受利益驅動在執行上往往不到位，甚至有些金融機構打起了時間差，與監管部門玩起“捉迷藏”。殊不知，這種逃避監管的做法使得投機盛行，造成房價虛高，甚至形成泡沫，一旦泡沫破了，受傷的還是發放房地產貸款的銀行自身。

　　自從房地產實行商業化運作以來，它就成為各金融機構競相追逐的一個行業，有的還成立了房地產信貸部門，專門從事房地產的貸款發放。這不僅因為房屋是一個特殊的商品，具有消費和投資雙重屬性，銀行發放房地產貸款能滿足住房消費者和投資者，甚至投機者等多層次客戶的信貸需求，而且房地產貸款金額大、利潤高，周期又不長，做的是批發生意，很受銀行的歡迎。但是，銀行在發放房地產貸款時不能眼睛里只有高額的利潤，也要看到風險無處不在，堅持審慎的信貸原則，否則一不小心就會陷入風險的深淵。美國的“次貸”危機為我們提供了前車之鑒，而目前我國尚不規范、健康的房地產市場更要我們睜大眼睛看清風險。從有關部門的統計數字來看，也佐證了房地產業的信貸風險在加大。今年8月份，國內三分之二的城市住宅成交量下滑，總成交面積環比下跌約11.18%。進入9月份，銷量也仍在繼續回落。

　　銀行房地產信貸有幾重門？也許遠遠不止以上提到的七重門。但不論有幾重門，只要銀行能真正做到審慎經營，嚴格執行監管部門制定的房貸政策，如密切關注房地產行業走勢，建立與風險承受能力和管理能力相適應的授信管理制度；嚴格執行個人住房貸款政策和條件，加強借款人資格管理；嚴格房地產企業資信審查，防范房地產企業向銀行轉嫁風險等，還是能避免掉進房地產商各種“風險門”，使自己健康發展。編輯：凝水

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